Bom dia, apaixonados por cripto. O mercado de ativos digitais - que nunca dorme - amanheceu em ritmo acelerado nesta quinta-feira (27): bitcoin (BTC), ethereum (ETH) e boa parte das altcoins sobem. 🎉

Por trás desse fôlego há dois principais fatores.

O primeiro é a probabilidade de corte de juros nos EUA em dezembro, que saltou de 39% para 85% em apenas uma semana - movimento que tende a favorecer as moedas digitais, como já explicamos aqui. O segundo é que os ETFs americanos registraram dois dias seguidos de captação - algo que não ocorria há um mês.

O desafio agora é saber se esse impulso se sustenta ou se estamos diante de mais um pico pontual de humor do mercado.

E sabe quem também anda animado? O investidor brasileiro de ETFs locais de criptomoedas. Mesmo com a queda de R$ 2,8 bilhões no patrimônio líquido desses fundos desde a máxima histórica do bitcoin, em 6 de outubro, a turma não tirou o pé do acelerador. Na contramão do resto do mundo, eles aumentaram a exposição nesses produtos - e o número de cotistas até subiu no período.

O Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) está cada vez mais perto de alcançar as criptomoedas. Ontem, em coletiva no Palácio do Planalto, o secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Dario Durigan, afirmou que o governo estuda a taxação dos ativos digitais após o Banco Central enquadrar os criptoativos como operações cambiais. Fica a dúvida: será que as stablecoins perdem apelo quando isso avançar?

O mercado cripto brasileiro ainda é jovem - e carrega desafios proporcionais à idade. De acordo com uma pesquisa divulgada pela Associação Brasileira de Criptoeconomia (ABCripto) em parceria com a PwC Brasil, 90% das empresas do setor apontam a regulação como o principal entrave para avançar. Também preocupam a cibersegurança (48%), a escassez de profissionais qualificados (47%) e as fraudes (45%).

A Tether, emissora da USDT - a maior stablecoin do mercado, ligada ao dólar - levou um baque nesta semana. A agência de classificação de risco S&P rebaixou a empresa para a nota 5 (a pior da escala) ao avaliar que parte das reservas que sustentam o token é composta por ativos de maior risco. Entre eles estão bitcoin e dívidas corporativas. Para a agência, essa estrutura pode comprometer a capacidade do criptoativo de manter a paridade de 1:1 com a moeda americana.

A zcash (ZEC), criptomoeda conhecida pelo foco em privacidade, anda muito bem, obrigado. Ela subiu 30% nos últimos 30 dias e já acumula alta de 800% em um ano. De olho nesse rali, a gestora Grayscale pediu à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC, na sigla em inglês) autorização para lançar um ETF lastreado em ZEC no país. Se aprovado, a cripto pode ganhar seu primeiro fundo negociado em bolsa.